Je lisais en ce début de semaine où l’hiver va nous quitter un point sur la dette émergente.
Si vous faites de la gestion de patrimoine, vous pouvez vous demander si à l’avenir détenir de la dette brésilienne par exemple n’est pas plus porteur que de la dette des pays d’Europe du Sud…
Pour reprendre la note de JP Morgan du 19 mars 2012 :
« Les grands emprunteurs souverains des marchés émergents affichent pour la plupart des finances publiques plus solides que les Etats-Unis et de nombreux pays européens. Pour autant, les rendements restent nettement plus élevés que sur les marchés développés, et ce malgré les relèvements persistants des notes des différents emprunteurs ces dernières années. Parallèlement, à long terme, les devises des marchés émergents pourraient progressivement surperformer celles des pays développés à la faveur de taux de croissance relative plus élevés. La conjugaison de thèmes, sous la forme des marchés de la dette souveraine émergente en devise locale, aboutit à une classe d’actifs qui semble délaissée par les investisseurs actuellement, compte tenu de la progression régulière de la part de l’univers émergent dans le PIB mondial et des exigences grandissantes des épargnants locaux »
La dette émergente « oubliée » selon JP Morgan peut révéler un intérêt.
On est en où en terme de performance si on regarde les fonds de placement opcvm sicav dans les meilleurs contrats d’assurance vie, comptes titres par exemple :
Pour cela, j’ai regardé la catégorie Quantalys « Obligations Pays Emergents Monde » : vous retrouvez 603 fonds au 15 mars 2012.
Sur 1 an : la catégorie réalise 12,34%
Sur 3 ans : 17,51%
Sur 5 ans : 6,22%
En terme de risque : doit on avoir peur de la dette émergente?
Quantalys parle d’écart-type des rendements hebdomadaires.
Sur 1 an : 6,40%
Sur 3 ans : 6,94%
Sur 5 ans : 9,32%
Quand on regarde les performances et le risque : on peut dire que nous ne sommes pas dans du risque « actions ».
Vous ne risquez donc pas statisquement parlant de perdre toutes vos économies en achetant des fonds sur la dette émergente.
Sur la performance, la dette émergente se comporte bien sur 1 an. Sur 5 ans, on est encore loin de « l’extase » en terme de performance. L’accessibilité sur la dette émergente pour l’investisseur « privé » est récente, elle souffrait également d’un risque plus élevé auparavant : les pays émergents émetteurs n’étaient pas encore assez murs pour offrir une dette stable dans ses rendements.
J’ai eu l’occasion de faire plusieurs articles sur la dette émergente : voici un lien sur un article cliquez ici (vous trouverez rapidement les autres).
Pour conclure,
en gestion de patrimoine, c’est une règle d’or : la « DIVERSIFICATION ».
J’ai envie d’ajouter : soyez curieux et intéressez vous à l’environnement économique.
Voyez la dette émergente sous cet angle, peut être vous interessera t elle.
Internaute, épargnant curieux pour vos placements mais zappeur, ne prenez pas la fuite dès la première page!
Curieux, audacieux, en quête de conseils gratuits sur la gestion de patrimoine ou de votre patrimoine?
En vous abonnant à la newsletter, je vous offre un ebook pour vous aider à mieux comprendre vos placements et gérer votre patrimoine durant la crise!
Cyril JARNIAS
