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Je fais de la gestion de patrimoine avec la dette émergente?

Je lisais en ce début de semaine où l’hiver va nous quitter un point sur la dette émergente.

Si vous faites de la gestion de patrimoine, vous pouvez vous demander si à l’avenir détenir de la dette brésilienne par exemple n’est pas plus porteur que de la dette des pays d’Europe du Sud…

Pour reprendre la note de JP Morgan du 19 mars 2012 :

“Les grands emprunteurs souverains des marchés émergents affichent pour la

plupart des finances publiques plus solides que les Etats-Unis et de nombreux

pays européens.

Pour autant, les rendements restent nettement plus élevés
que sur les marchés développés, et ce malgré les relèvements persistants des
notes des différents emprunteurs ces dernières années. Parallèlement, à long
terme, les devises des marchés émergents pourraient progressivement
surperformer celles des pays développés à la faveur de taux de croissance
relative plus élevés. La conjugaison de thèmes, sous la forme des marchés de
la dette souveraine émergente en devise locale, aboutit à une classe d’actifs
qui semble délaissée par les investisseurs actuellement, compte tenu de la
progression régulière de la part de l’univers émergent dans le PIB mondial et
des exigences grandissantes des épargnants locaux”

La dette émergente “oubliée” selon JP Morgan peut révéler un intérêt.

On est en où en terme de performance si on regarde les fonds de placement opcvm sicav dans les meilleurs contrats d’assurance vie, comptes titres par exemple :

Pour cela, j’ai regardé la catégorie Quantalys “Obligations Pays Emergents Monde”  : vous retrouvez 603 fonds au 15 mars 2012.

Sur 1 an : la catégorie réalise 12,34%

Sur 3 ans : 17,51%

Sur 5 ans : 6,22%

 

En terme de risque : doit on avoir peur de la dette émergente?

Quantalys parle d’écart-type des rendements hebdomadaires.

Sur 1 an : 6,40%

Sur 3 ans : 6,94%

Sur 5 ans : 9,32%

 

Quand on regarde les performances et le risque : on peut dire que nous ne sommes pas dans du risque “actions”.

Vous ne risquez donc pas statisquement parlant de perdre toutes vos économies en achetant des fonds sur la dette émergente.

Sur la performance, la dette émergente se comporte bien sur 1 an. Sur 5 ans, on est encore loin de “l’extase” en terme de performance. L’accessibilité sur la dette émergente pour l’investisseur “privé” est récente, elle souffrait également d’un risque plus élevé auparavant : les pays émergents émetteurs n’étaient pas encore assez murs pour offrir une dette stable dans ses rendements.

J’ai eu l’occasion de faire plusieurs articles sur la dette émergente : voici un lien sur un article cliquez ici (vous trouverez rapidement les autres).

Pour conclure,

en gestion de patrimoine, c’est une règle d’or : la “DIVERSIFICATION”.

J’ai envie d’ajouter : soyez curieux et intéressez vous à l’environnement économique.

Voyez la dette émergente sous cet angle, peut être vous interessera t elle.

 

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Cyril JARNIAS

 

Mes services

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Qui suis-je

Je suis Cyril Jarnias, expert en gestion de patrimoine indépendant depuis plus de 20 ans. J’aide particuliers et chefs d’entreprise à « Construire, protéger et transmettre votre patrimoine en toute sérénité ». J’interviens dans de nombreux médias sur le patrimoine : BFM Business, La Tribune, Les Echos, Investir notamment.

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