+33 9 77 19 82 80   contact@cyriljarnias.fr

Deux fonds de placement français insubmersibles durant la crise!

Le CAC40 retrouve quelques couleurs ce lundi 15 août en gagnant +0,78%, il perd encore depuis le début de l’année -14,87%.

Mais, revenons à nos moutons sur le blog gestion de patrimoine, les fonds de placement OPCVM :

 

Un opcvm est : ”

lon l’Autorité des Marchés Financiers française, on distingue les six familles de placement ou OPCVM généraux suivantes :

  • Les OPCVM monétaires ;
  • Les OPCVM obligataires ;
  • Les OPCVM actions ;
  • Les OPCVM de fonds alternatifs ;
  • Les OPCVM de fonds à formule ;
  • Les OPCVM diversifiés.

Cette classification est établie sur la base de la nature des fonds gérés. Par exemple, un OPCVM actions est un fonds composé d’au moins 60 % d’actions.

Aux côtés de ces OPCVM, figurent d’autres OPCVM dits « à régime particulier » qui ne respectent pas certaines réglementations telles que la répartition des risques. On distingue ainsi les OPCVM à règles d’investissement allégées (ARIA) et les OPCVM contractuels. Enfin on peut citer les trackers qui ont l’appellation juridique d’OPCVM indiciels cotés. source : wikipédia”

Cette fois-ci, je me suis penché sur deux  “paquebots”  de la gestion collective en France, ils sont fortement suggérés en gestion de patrimoine : Edr tricolore rendement d’EDRAM et Centifolia de DNCA Finance (parts C, les plus souscrites).

Ils sont disponibles dans la majorité des contrats d’assurance vie français comme placement sur les actions françaises.

L’objectif est de regarder comment ils se comportent durant la crise actuelle mais également de parler de deux points importants : le côté défensif de ces fonds et la notion de rendement sur le long terme (notamment la partie propre aux dividendes).

Deux fiches synthétiques sur les 2 fonds pour poser les bases (je prends uniquement les part C dites de capitalisation / sources : morningstar et AMF) : 

Edr Tricolore rendement :

Création : 4 décembre 1998

Indice de référence : SBF 120

Rendement net 2010 estimé : 5,3% (reporting fin mai 2011)

Price earning (PE) estimé pour 2011 (C’est le rapport entre le cours de bourse d’une entreprise et son bénéfice après impôts, ramené à une action bénéfice par action Source : Wikipédia). :  10,2

Notation morningstar :  5 étoiles

Taille part C :  1482227 euros au 110811

Volatilité 3 ans (au 310711) :  16,74%

Bêta 3 ans (au 310711) : 0,74  (Un Bêta >1 indique un fonds plus agressif que son indice de référence à l’inverse, on le dira défensif)

Centifolia  :

Création 4 octobre 2002

Indice de référence :  CAC40

Rendement net 2010 estimé (reporting fin juin 2011) : 4,7%

PE 2011 : 10,2

Notation morningstar : 5 étoiles

Taille part C :  1447854 euros au 110811

Volatilité 3 ans (au 310711) :  17,61%

Bêta 3 ans  (au 310711) : 0,80

Performances des 2 fonds : 

du 220711 au 110811 (au plus fort de la crise d’août 2011) :

CAC40 : -19,59%

Edr Tricolore rendement part C : -18,756%

Centifolia part C : -17,538%

Depuis le début de l’année au 110811 :

Edr Tricolore rendement part C : -17,71%

Centifolia part C : -16,24%

Performances sur 3 ans, 5 ans et 8 ans :

CAC40 : 

Edr Tricolore rendement part C :  3 ans -18,88% / 5 ans : -18,33% / 8 ans : 40,69%

Centifolia part C :  3 ans -15,13% / 5 ans : -13,47% / 8 ans : 52,56%

Collecte ou décollecte durant cette période :

Edr Tricolore rendement part C : -1,88%

Centifolia part C : -5,25%

Si l’on se penche sur toutes ces données :

On constate que les 2 fonds sur les parts C ont quasiment la même taille (supérieure à 1,4 mds d’euros)

Si l’on regarde leur profil défensif (bêta et volatilité) : ils sont également proches

En terme de rendement attendu  (les dividendes) : si vous êtes sur une position longue, vous vous approchez de 5% de rendement pour 2011. Quand on sait que l’obligation 10 ans allemande est à 2,1%, on est proche de 3 points de plus! 

En terme de notation, c’est équivalent.

En terme de collecte et décollecte  entre le 220711 et le 110811 :  celle de Centifolia part C est supérieure de 3 points.

Zoom sur les  performances au 110811 :

Si au plus fort de la crise en le 220711 et le 110811, ils nous pu faire mieux que d’un point de performance,

sur des positions longues (8 ans) : ces 2 fonds délivrent plus 5%/an net de frais

On voit que Centifolia à 10 points d’avance sur 8 ans par rapport à Edt Tricolore rendement, cela s’explique notamment sur une plus forte résistance notamment à 3 ans.

Force est de constater que la gestion collective française peut être fier de ces deux fleurons proposés par les conseillers en gestion de patrimoine que sont Edt Tricolore rendement et Centifolia, même si Centifolia semble avoir un peu d’avance à ce jour tout en décollectant un peu plus que son concurrent à très court terme.

Ils jouent tous les deux leurs rôles sur le long terme : le couple rendement risque et leur gestion défensive marchent pour celui qui a du temps au sein de son contrat d’assurance vie.

Moralité de l’histoire, on peut être un paquebot, subir les remous d’une tempête boursière tout en évitant de couler, façon … Titanic, en ramenant son équipage au port et satisfait dans la durée!

Internaute, épargnant curieux pour vos placements mais zappeur, ne prenez pas la fuite dès la première page!

Curieux, audacieux, en quête de conseils gratuits sur la gestion de patrimoine ou de votre patrimoine?

En  vous abonnant à la newsletter, je vous offre un ebook pour  vous aider à mieux comprendre vos placements et gérer votre patrimoine durant la crise!

Cyril JARNIAS

 

Mes services

Bilan patrimonial unique et confidentiel

Immobilier international

Expatriation et retraite à l’étranger

Qui suis-je

Je suis Cyril Jarnias, expert en gestion de patrimoine indépendant depuis plus de 20 ans. J’aide particuliers et chefs d’entreprise à « Construire, protéger et transmettre votre patrimoine en toute sérénité ». J’interviens dans de nombreux médias sur le patrimoine : BFM Business, La Tribune, Les Echos, Investir notamment.

Dans la Presse

S'abonner à ma newsletter

Ce champ n’est utilisé qu’à des fins de validation et devrait rester inchangé.

Articles récents

3 étapes. 1 idée forte. Votre patrimoine.

Depuis plus de 20 ans, j'accompagne mes clients dans la gestion de leur patrimoine.

Mon approche est simple : vous permettre de Construire, Protéger et Transmettre votre patrimoine en toute sérénité.

Contactez-moi

Vous désirez faire croître votre patrimoine?

N'hésitez pas à me contacter afin de déterminer comment je peux vous aider à construire, protéger et transmettre votre patrimoine en toute sérénité.

+33 9 77 19 82 80

Je dispose de + de 100 000 euros d'épargne.*
Ce champ n’est utilisé qu’à des fins de validation et devrait rester inchangé.

Pin It on Pinterest

Share This