Alors que la FED vient d’annoncer une baisse de ses taux directeurs de 50 points de base et alors qu’elle envisage de nouvelles baisses d’ici la fin de l’année 2024, des investisseurs s’attendent à ce que la baisse des taux directeurs favorise une nouvelle hausse du marché des actions dans le courant des prochains mois. Faut-il y croire ? Dans quoi faut-il investir en 2025 ? L’année 2025 approche à grands pas et c’est donc l’occasion dans cet article de faire le point sur les actions à suivre, les solutions d’investissement dans l’immobilier ainsi que les perspectives économiques en 2025.
Disclaimer : Les informations présentées dans cet article consacré à l’investissement en 2025 sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent en aucun cas des conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Les investissements comportent des risques, y compris la perte de capital. Avant de prendre toute décision d’investissement, nous vous recommandons vivement de consulter un conseiller financier qualifié qui pourra évaluer votre situation personnelle, vos objectifs financiers et votre tolérance au risque. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs et les marchés financiers peuvent être volatils. Nous déclinons toute responsabilité pour les pertes ou dommages résultant directement ou indirectement de l’utilisation des informations contenues dans cet article. Les lecteurs sont encouragés à faire leurs propres recherches et à se tenir informés des évolutions du marché et des réglementations en vigueur. En lisant cet article, vous acceptez de ne pas tenir l’auteur ou l’éditeur responsable de toute décision d’investissement que vous pourriez prendre sur la base des informations fournies. Les informations sont susceptibles d’être modifiées sans préavis et nous ne garantissons pas l’exactitude ou l’exhaustivité des données présentées. N’hésitez pas à me contacter si vous souhaitez en savoir plus.
Les actions à suivre en 2025
Intel : faut-il profiter de la baisse pour amasser des actions ?
L’action de l’entreprise Intel Corporation (Nasdaq : INTC) est en baisse de 55,61% depuis le 1er janvier 2024, ce qui porte la capitalisation boursière de la société à 93.39 milliards de dollars. Des rumeurs évoquent même un éventuel rachat de l’entreprise par le géant des semi-conducteurs Qualcomm.
La société a complètement loupé le virage IA et semble progressivement se faire distancer par plusieurs concurrents, dont notamment Nvidia et AMD.
Evolution du cours de l’action de la société Intel Corporation depuis le 1er janvier 2024 – Source : TradingView
Le plan de relance mis au point par le PDG de l’entreprise pourrait éventuellement favoriser un redressement des performances opérationnelles de l’entreprise sur le long terme. L’entreprise investit massivement dans la technologie de l’IA et vise à accroître ses capacités de fabrication en accord avec le soutien du gouvernement dans le cadre d’initiatives telles que le CHIPS Act. En outre, Intel a annoncé une stratégie de réduction des coûts de 10 milliards de dollars visant à rationaliser les opérations et à améliorer l’efficacité, ce qui inclut d’importantes réductions d’effectifs. Ces mesures stratégiques pourraient jeter les bases d’une croissance future, même si leur efficacité reste incertaine.
Tesla : hausse significative de la production et sortie imminente des prochains robots Optimus
En 2025, Tesla devrait augmenter sa production de manière significative, visant un volume de 2,5 millions de véhicules. Cette augmentation devrait être due à la production à grande échelle du Cybertruck et à l’introduction de nouveaux modèles destinés à des segments plus abordables. Cette augmentation potentielle de la production s’aligne sur les prévisions optimistes des analystes, qui estiment que le chiffre d’affaires de Tesla pourrait atteindre environ 127,61 milliards de dollars.
Evolution du cours de l’action Tesla depuis le 1er janvier 2024 – Source : TradingView
Les prévisions du cours de l’action Tesla pour 2025 varient considérablement d’un analyste à l’autre. Certains analystes prévoient que le cours de l’action pourrait atteindre 500 dollars, voire 786 dollars, d’ici à la fin de l’année, grâce à des ventes importantes et au lancement de nouveaux modèles. Toutefois, d’autres prévisions tablent sur un prix final plus bas d’environ 127,012 dollars, soulignant les risques potentiels de la concurrence et les difficultés d’exécution que Tesla pourrait rencontrer dans le cadre de ses initiatives de croissance.
Tesla est confronté à une concurrence croissante, notamment en raison des stratégies de prix agressives adoptées par les constructeurs chinois. Les autres constructeurs automobiles augmentant leur offre, la part de marché de Tesla a légèrement diminué ces dernières années, passant de 80 % du marché des VE aux États-Unis entre 2018 et 2020 à 55 % en 2023.
Les investissements continus de Tesla dans des technologies innovantes, en particulier dans la conduite autonome et la production de batteries, pourraient renforcer sa position sur le marché et son efficacité opérationnelle. Alors que le marché des VE continue d’évoluer – en partie grâce aux incitations gouvernementales et à l’acceptation croissante des consommateurs – l’accent mis par Tesla sur l’expansion de ses modèles abordables pourrait jouer un rôle central dans le maintien de sa trajectoire de croissance. La sortie imminente des prochains robots humanoïdes Optimus pourrait également favoriser une hausse de l’action sur le long terme, d’autant plus que les robots seront normalement utilisés dans les usines Tesla d’ici 2025, ce qui pourrait alimenter la spéculation.
Meta : son système IA pourrait être déterminant
Avec la sortie de Meta AI, le nouvel assistant virtuel alimenté avec la technologie IA générative LLama, il est clair que Meta prouve aux investisseurs que la société a renoué avec sa capacité d’innovation et qu’elle est véritablement revenue dans la partie. En témoigne la hausse de 59.78% de l’action de la société Meta Platforms Inc (Nasdaq : META) depuis le 1er janvier 2024, ce qui porte ainsi la capitalisation totale de la société à 1420 milliards de dollars et lui permet de rejoindre le « club » très sélect des sociétés trillionaires.
Evolution du cours de l’action Meta Platforms Inc depuis le 1er janvier 2024 – Source : TradingView
Avec un PER de 28.66, la société devra néanmoins faire face à une concurrence très rude, notamment avec son principal concurrent : TikTok. Il n’est pas non plus certain que son IA générative parviendra à se démarquer des autres leaders du secteur, dont notamment OpenAI, dont le succès n’est plus à démontrer, et qui offre des performances largement supérieures au meilleur modèle IA conçu par Meta.
Faut-il s’attendre à un Krach boursier en 2025 ?
Malgré la baisse des taux directeurs par la FED de 50 points de base et alors que la Banque centrale américaine a annoncé qu’elle pourrait baisser à nouveau ses taux directeurs dans les prochains mois, de nombreux experts s’attendent à un repli significatif du marché boursier en 2025 sous l’effet notamment de divers facteurs économiques. Il est vrai que le marché avait (en partie) anticipé l’assouplissement monétaire américain. Rappelons que l’indice boursier du S&P500, représentant les 500 plus grosses capitalisations boursières aux Etats-Unis, a progressé de 20.17% depuis le 1er janvier 2024, ce qui illustre bien la confiance des investisseurs dans l’économie américaine.
Evolution de la hausse de l’indice S&P 500 depuis le 1er janvier 2024 – Source : TradingView
Une éventuelle arrivée au pouvoir de Donald Trump, lors des élections présidentielles américaines de novembre 2024, qui est très probable à ce niveau, serait de nature à initier une nouvelle baisse (momentanée) du dollar américain face à l’euro. Rappelons qu’entre sa prise de pouvoir le 20 janvier 2017 et la fin de l’année 2017, l’euro a progressé de plus de 13% face au billet vert. Il est encore trop tôt pour affirmer que le dollar américain pourrait souffrir de l’élection de Trump, d’autant que celui-ci pourrait éventuellement décider d’assouplir sa politique économique vis-à-vis des importations pour ne pas faire la même erreur que lors de son premier mandat et ainsi nuire aux entreprises américaines très dépendantes des importations, ce que de nombreux experts économiques anticipent d’ailleurs.
David Roche, un investisseur chevronné, prévoit un marché baissier d’environ 20 % en 2025. Il attribue ce déclin potentiel à des facteurs tels que des baisses de taux moins importantes que prévu de la part de la Réserve fédérale, un ralentissement de l’économie américaine et une bulle de l’IA dont l’éclatement est annoncé.
La prévision médiane de la Fed pour les taux d’intérêt en 2025 est de 4,1 %, ce qui est plus élevé que ce qu’anticipent de nombreux acteurs du marché. Si l’inflation et l’activité économique ne se stabilisent pas comme on l’espère, la Fed pourrait être amenée à abaisser les taux de manière plus agressive, mais cela dépendra de l’évolution des conditions économiques.
Les solutions d’investissement dans l’immobilier
Bulgarie : hausse des prix de 16% en une année !
La hausse des prix dans le secteur immobilier en Bulgarie est absolument spectaculaire depuis le 1er trimestre 2023. On dénote une hausse globale des prix (selon les statistiques nationales bulgares officielles) de +16% (entre le 1er trimestre 2023 et le 1er trimestre 2024) dont +19.3% pour les logements neufs et 14,1% pour les logements anciens.
La hausse des prix semble néanmoins assez inégale sur l’ensemble du territoire. Les villes de Varna (située sur le littoral bulgare) et Sofia (la capitale de la Bulgarie) semblent profiter davantage de la hausse des prix dans le secteur immobilier que le reste du pays. Ainsi, sur la période du 1er trimestre 2023 et le 1er trimestre 2024, on dénote une hausse globale des prix dans l’immobilier de +18.20% à Sofia (dont 25.3% pour les logements neufs et 13.3% pour les logements anciens), tandis que les prix à Varna s’envolent (en moyenne) de +23.5% sur cette période (dont 35.3% pour les logements neufs et 18.3% pour les logements anciens).
Une éventuelle adoption de la Bulgarie à la zone économique monétaire européenne, avec bien sûr l’adoption de l’euro comme monnaie unique en ligne de mire, devrait également être de nature à favoriser une future augmentation des prix. L’adoption est normalement prévue le 1er juillet 2025, mais le pays n’est pas à l’abri d’un nouveau report, tant que les critères fixés par la Commission européenne ne seront pas remplis (notamment au niveau du taux d’inflation).
Pour en savoir plus sur la Bulgarie :
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USA : hausse des prix de 2,9% sur une année, y a-t-il encore des opportunités?
La hausse des prix semble freiner depuis quelques mois aux Etats-Unis. D’après l’indice ZHVI, maintenu par la plateforme Zillow, la hausse des prix est de +2.9% aux Etats-Unis sur une année glissante et une propriété s’échange en moyenne à un prix de 361 282 $. L’évolution des prix semble par contre très largement inégale en fonction des villes. La ville de Miami en Floride tire plutôt bien son épingle du jeu avec une hausse globale de 7,5% sur une année glissante.
Mais face à cette hausse globalement assez timide des prix, une question se pose : sommes-nous face à un risque de Krach immobilier ?
Le marché immobilier aux Etats-Unis est encore très tendu. Le taux hypothécaire moyen sur 30 ans est de 6.15% aux Etats-Unis, contre un plus haut historique atteint le 20 octobre 2023 à 7.9%. Cette situation présente quelques éléments comparables à la précédente bulle immobilière historique de 2008. En utilisant l’indice S&P CoreLogic Case-Shiller ajusté pour l’inflation, on constate que les prix actuels des maisons ont dépassé ceux de la bulle de 2008, ce qui est très préoccupant.
Evolution de la hausse de l’indice S&P CoreLogic Case-Shiller National depuis juillet 2023 – Indice S&P Global
Bon à savoir :
L’indice Case-Shiller, officiellement connu sous le nom d’indice S&P CoreLogic Case-Shiller, est un indicateur clé du marché immobilier résidentiel aux États-Unis. Développé par les économistes Karl Case et Robert Shiller, il mesure les variations des prix des maisons en suivant la revente de propriétés individuelles sur une période de temps. En ajustant ces prix pour tenir compte de l’inflation, l’indice permet de comparer les valeurs réelles des maisons à travers les décennies, éliminant ainsi l’effet de la dépréciation monétaire. Cet indice est particulièrement utile pour identifier les tendances de prix à long terme et évaluer la formation de bulles immobilières en comparant les prix actuels aux moyennes historiques ajustées pour l’inflation.
Après la crise de 2008, les taux d’intérêt ont été maintenus à des niveaux historiquement bas, favorisant une nouvelle bulle immobilière. On peut également noter qu’une inversion de la courbe des taux est souvent synonyme d’une future entrée en récession. Chaque inversion de la courbe des taux depuis les années 70 a été suivie d’une récession, et bien sûr la situation actuelle est particulièrement préoccupante.
Les propriétaires avec des prêts hypothécaires à taux variable ou ceux cherchant à refinancer pourraient faire face à des paiements mensuels plus élevés, entraînant des saisies et une augmentation des propriétés vendues à bas prix. Les investisseurs pourraient également se retrouver avec des biens dont la valeur est inférieure à leur dette et des revenus locatifs réduits.
Pour en savoir plus sur l’immobilier aux USA :
Investir en Floride – Immobilier en Floride – TOP 10 des villes où investir
Les meilleures villes américaines pour l’investissement immobilier en 2024
