Alors que la prochaine révision du taux du Livret A interviendra le 1er août 2026, les épargnants français se préparent à une hausse annoncée comme certaine par le gouvernement. Après une baisse historique intervenue en février, l’enjeu est désormais de savoir jusqu’où remontera la rémunération de ce placement emblématique, et dans quelle mesure cette revalorisation permettra réellement de préserver le pouvoir d’achat de l’épargne.
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Un relèvement confirmé à partir du 1er août
Le 30 juin 2026, le ministre de l’Économie et des Finances, Roland Lescure, a officialisé la prochaine hausse du taux du Livret A. Interrogé à la fois à la télévision et dans la presse régionale, il a confirmé que le rendement serait réorienté à la hausse au 1er août, sur proposition du gouverneur de la Banque de France.
Le niveau exact dépendra des chiffres définitifs de l’inflation de juin par l’Insee, publiés autour du 10 juillet. Le gouverneur de la Banque de France formulera alors une recommandation au gouvernement en appliquant la formule réglementaire combinant l’inflation semestrielle moyenne (hors tabac) et le taux €STR.
Les premières estimations placent le futur taux du Livret A dans une fourchette allant de 1,70 % à 1,80 % net, avec un scénario central autour de 1,80 % jugé le plus probable par de nombreux économistes. Un geste politique plus marqué, portant le rendement à 2 %, n’est pas totalement exclu mais apparaît moins vraisemblable.
D’un plancher historique à une remontée progressive
Le mouvement de hausse annoncé intervient après une séquence de baisse marquée. Le 1er février 2026, le taux du Livret A a été ramené à 1,50 % net, contre 1,70 % auparavant, soit son plus bas niveau depuis 2009. Cette diminution s’est accompagnée d’un alignement du Livret de développement durable et solidaire (LDDS) sur le même taux de 1,50 %, tandis que le Livret d’épargne populaire (LEP) voyait son rendement reculer à 2,50 %.
En mai 2026, 630 millions d’euros sont sortis des livrets réglementés, marquant un cinquième mois consécutif de décollecte nette.
Inflation en rebond et taux interbancaires élevés
La décision de relever le Livret A à l’été 2026 s’explique par deux facteurs majeurs inclus dans la formule de calcul réglementaire.
L’inflation moyenne sur le premier semestre 2026, après avoir bondi à 2,4 % en mai sous l’effet de tensions géopolitiques et d’un choc pétrolier.
Ensuite, les taux interbancaires à court terme se sont maintenus à un niveau relativement élevé. L’€STR, l’indice de référence du marché monétaire en zone euro, affiche une moyenne d’environ 1,96 % sur la même période, reflet d’une politique monétaire de la Banque centrale européenne qui reste restrictive malgré un début de normalisation.
En additionnant ces données selon la formule en vigueur, la valeur théorique du taux du Livret A au 1er août ressort autour de 1,70 % à 1,80 %, avant arbitrage politique et éventuel arrondi.
Livret A, LDDS, LEP : quelles évolutions attendues ?
La revalorisation du Livret A entraîne mécaniquement celle d’autres livrets réglementés, en particulier le LDDS et le LEP.
Le LDDS, dont le taux est strictement aligné sur celui du Livret A, passerait ainsi de 1,50 % à un niveau compris entre 1,70 % et 1,80 % net. Comme le Livret A, il offre une disponibilité immédiate des fonds, une exonération totale d’impôt et de prélèvements sociaux, mais avec un plafond de dépôts plus limité, fixé à 12 000 euros (contre 22 950 euros pour le Livret A).
Le Livret d’épargne populaire (LEP) est réservé aux ménages modestes avec un revenu fiscal de référence 2024 inférieur à 23 028 € pour une personne seule. Son plafond est de 10 000 €. Bien que la formule officielle aurait entraîné une baisse à 1,9 %, le gouvernement a maintenu son taux à 2,5 %, soit environ un point de plus que le Livret A. Une nouvelle revalorisation est prévue au 1er août.
Les projections actuelles envisagent un taux compris entre 2,70 % et 2,80 %, voire jusqu’à 3,00 % si l’exécutif confirme sa volonté de protéger prioritairement le pouvoir d’achat des ménages les plus fragiles. Cette rémunération, supérieure à l’inflation moyenne anticipée (autour de 1,6 %), offrirait un rendement réel positif aux titulaires éligibles.
Pouvoir d’achat : un amortisseur plus qu’un vrai gain
Malgré la hausse attendue, la capacité du Livret A à préserver le pouvoir d’achat des sommes déposées restera limitée. Entre février et juillet 2026, un taux figé à 1,5 % a protégé les épargnants tant que l’inflation demeurait au voisinage de 0,3 %, mais l’accélération des prix au printemps a rapidement rendu le rendement réel négatif, l’inflation de mai (2,4 %) dépassant nettement le taux du livret.
Avec un taux entre 1,70 % et 1,80 % pour une inflation estimée à 1,6 %, le Livret A protège tout juste le pouvoir d’achat sans créer de richesse réelle. Il reste un outil d’épargne de précaution liquide et sécurisée, non un placement de long terme.
L’impact financier concret de la hausse reste modeste. Pour un encours de 10 000 euros, par exemple, le passage d’un taux de 1,50 % à 1,80 % ne représente qu’une trentaine d’euros de gain annuel supplémentaire. Le bénéfice est plus significatif pour les détenteurs de LEP, susceptibles de bénéficier d’un taux à 2,80 %, voire 3,00 %, leur assurant cette fois un rendement supérieur à l’inflation.
Des alternatives plus rémunératrices mais moins liquides
Dans ce contexte de taux réglementés en légère remontée mais toujours contenus, de nombreux ménages poursuivent leur diversification vers d’autres placements.
Les comptes à terme (CAT) proposent actuellement des rendements bruts compris, en moyenne, entre 2,5 % et 3 % par an, avec certaines offres en ligne atteignant 3,05 % brut. Toutefois, ces produits sont soumis à la fiscalité de droit commun, en particulier au prélèvement forfaitaire unique (PFU) dont le taux global est passé au 1er janvier 2026 de 30 % à 31,4 %, à la suite d’une hausse de la CSG de 17,2 % à 18,6 % (la part d’impôt sur le revenu restant à 12,8 %).
Après prélèvements forfaitaires uniques, un compte à terme rémunéré à 2,5 % brut offre un rendement net réel d’environ 1,72 %, à peine supérieur au futur taux du Livret A, sans son exonération fiscale. De plus, les fonds sont bloqués jusqu’à l’échéance, et tout retrait anticipé entraîne des pénalités lourdes (environ 25 % des gains accumulés).
Les fonds en euros des contrats d’assurance-vie apparaissent, eux, davantage en phase avec les attentes des épargnants à la recherche d’un compromis entre sécurité et rendement. La performance moyenne nette de frais de gestion s’est établie à 2,63 % pour 2025, et les anticipations pour 2026 évoquent un rendement avoisinant 2,90 % en moyenne. Certains contrats se distinguent nettement, avec des taux compris entre 3,5 % et 4,1 % pour les meilleures offres de mutuelles et de courtiers en ligne.
Les prélèvements sociaux restent à 17,2 % malgré la hausse de la CSG. Certains contrats offrent des taux boostés de 4 à 5 % brut, sous réserve d’une allocation en unités de compte (risque de perte en capital). Les fonds sont généralement disponibles sous 72 heures, avec une fiscalité liée à l’ancienneté du contrat.
Vers une nouvelle hausse début 2027 ?
Au-delà de la revalorisation d’août 2026, les regards se tournent déjà vers la prochaine échéance de révision, prévue au 1er février 2027. Si l’inflation demeurait soutenue au second semestre et si la Banque centrale européenne maintenait des taux directeurs élevés, la formule de calcul pourrait conduire à une nouvelle augmentation.
Selon ce scénario, le taux du Livret A pourrait se situer entre 2 % et 2,20 % début 2027, ce qui représenterait une normalisation progressive après des années de rendements très bas. Cette évolution dépendra toutefort de l’évolution des prix et des taux monétaires, qui sont très volatils depuis 2025.
D’ici là, les épargnants devront arbitrer entre la sécurité et la liquidité des livrets réglementés, qui jouent pleinement leur rôle de coussin en période de tensions économiques, et des placements plus rémunérateurs mais aussi plus risqués ou moins disponibles. La hausse attendue du taux du Livret A, si elle ne transforme pas ce produit en instrument de performance, pourrait au moins enrayer la fuite des capitaux observée depuis le début de l’année et redonner un peu d’attrait à cette épargne de précaution plébiscitée par les Français.
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