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Quels sont les meilleurs opcvm cette année?

par | 06 Fév 2015 | Placement OPCVM SICAV

Cyril Jarnias Expert en Gestion de Patrimoine indépendant

Quels ont été et seront les meilleurs OPCVM à l’avenir?

Voilà quelques temps que je ne me suis pas penché sur le top et le flop des sicav ou fcp sur le blog gestion de patrimoine.

Pour rappel, l’année 2014 aura été marquée par de très belles performances sur les fonds de placement sur l’inde (+75% sur un an au 230114, source : quantalys.com), les fonds de placement sur les actions sur le secteur des biotech (+39% même date même source) et encore les fcp sur le secteur de la santé (+37% idem).

 

C’est malheureusement en France avec le CAC40 que l’on retrouve des performances négatives avec les grandes valeurs.

Sur les fonds petites et moyennes valeurs « actions » le bilan reste heureusement positif en Europe (plus de 4% par exemple sur 2014 sur les fonds actions Europe selon quantalys.com).

 

Au niveau des actions des pays développés, il aurait surtout fallu être sur des sicav américaines : les fonds actions valeurs de croissance ont réalisé par exemple plus de 16% sur l’année passée (l’effet de change n’est pas neutre sur l’euro $).

 

 

On pourrait cite également le pays émergents avec des opcvm sur la Chine (+ de 20% sur 2014) par exemple.

 

Dans un marché globalement haussier en 2014, rares sont les catégories de fonds en performances négatives : on retrouvait de facto les fonds jouant la baisse des marchés sur les actions et les obligations avec en moyenne des performances sous les 10%.

 

Pour cette nouvelle année, je vous propose de regarder les meilleures catégories d’opcvm (au 23 janvier 2014) et également les meilleurs fonds opcvm.

 

Ce sera l’occasion de vous donner ma vision sur les performances et d’envisager quelques hypothèses pour cette nouvelle année sur les fonds que vous retrouvez dans vos comptes titres, pea ou encore dans le placement préféré des français l’assurance vie.

 

 

 

Quels sont les meilleurs OPCVM cette année et pour quelles perspectives ?

 

 

J’aime bien dire sur le blog gestion de patrimoine que les perdants d’une année peuvent très vites devenir mécaniquement les meilleurs fonds sur l’année suivant (du moins en début d’année).

 

Je crois beaucoup à des paris courts termes de la part des gérants.

 

 

Regardons les meilleures catégories de SICAV sur le début de cette année :

 

Voilà ce que fait ressortir quantalys.com (notation des opcvm) au 23 janvier :

 

Nom YTD % Date
calcul
Act. Sect. Or 20,02 23/01/15
Oblig. Franc Suisse 19,73 23/01/15
Act. Inde 16,91 23/01/15
Act. Russie 14,15 23/01/15

 

On retrouve en ce début d’année les opcvm sur les mines d’or et les fonds de placement sur les obligations sur le franc suisse.

D’un côté, on a positionnement stratégiques sur des fonds or dont les performances n’ont pas été bonnes en 2014 et pour les obligations en franc suisse là c’est la situation du franc suisse qui génère de la performance.

Les OPCVM sur l’Inde le succès de l’année passée et encore pour cette nouvelle année!

L’Inde continue à avoir le vent en poupe dans les fonds. Je vois plus ici un effet mimétique où les derniers entrants tentent de profiter encore de la hausse de l’année passée : jusqu’à quand ? Bientôt plus de 100% de performance sur les fonds Inde en plus d’un an ?

 

 

Enfin sur la Russie, on peut imaginer qu’avec la crise Russe de 2014, les gérants jouent le rebond tactique pour la nouvelle année.

 

 

 

Regardons maintenant les meilleurs opcvm au 23 janvier :

 

Nom YTD %
H2O MULTISTRATEGIES R C EUR 9,65
CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE A EUR ACC 7,92
FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL AE (C) 7,04
BL GLOBAL FLEXIBLE EUR B 6,94
RÉACTIS OPPORTUNITÉS R (C) 6,76
CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC 6,55
BGF GLOBAL ALLOCATION FUND A2 EUR 6,50
EDR EUROPE FLEXIBLE A 6,31
ALLIANZ MULTI RENDEMENT RÉEL 5,73
BBM V-FLEX AC 5,46

 

Cette année, les fonds flexibles internationaux font de la performance.

Alors, comme les succès peuvent souvent se répéter : nous voyons apparaître les fonds de Carmignac gestion dans ce top 10 des opcvm avec le fonds Carmignac emerging patrimoine sur les pays émergents (un mixte pour simplifier avec des actions émergent et des obligations émergents, c’est une simplification volontaire pour comprendre un peu ce fonds).

 

Puis, le célèbre fonds Carmignac patrimoine avec mon article pour le découvrir cliquez ici : il s’agit d’un fonds patrimonial pesant plus de 20 milliards d’euros et générant plus de 34% en 5 ans.

 

On retrouve également de nombreux fonds flexibles internationaux à l’image de BL global fexible, first eagle amundi international, Allianz multi rendement réel , réactis opportunités ou encore BGF allocation fund ou bbm v-flex ou un fonds flexible européen EDR europe flexible.

 

 

Donc, pour résumer pour le moment cette année, vous devriez avoir des fonds sur l’or, des fonds Carmignac patrimoniaux sur les pays émergents (dettes, devises et actions émergentes) et des fonds flexibles Monde.

Carmignac patrimoine est en forme cette année!

 

 

Peut-on considérer que ce premier mois de performance sur les opcvm pour la suite de l’année ?

 

 

Pour se faire une idée, nous allons regarder au 23 janvier (toujours selon quantalys.com) les catégories de sicav en baisse :

 

YTD
1 mois
1 an
3 ans
5 ans
8 ans
Nom 1A % Date
calcul
Act. Europe autres pays -28,01 23/01/15
Act. Russie -25,46 23/01/15
Act. Bear -19,88 23/01/15
Oblig. Bear -13,61 23/01/15

 

 

Si je regarde les deux premières catégories, je vois en priortié les opcvm actions sur la Russie et des fonds Europe autres pays qui sont principalement sur l’Autriche et l’indice grande capitalisation sur la Grèce.

 

Autant pour la Russie, si le calme géopolitique arrivait, on pourrait imaginer que le retour à performance peut continuer.

 

Autant, sur l’Autriche et la Grèce (surtout avec les nouvelles élections) : on doit être très courageux pour jouer ces zones sur les fonds de placement.

 

 

Au niveau des fonds baissiers, cela ne peut être que tactique et ce n’est pas les rachats de la BCE qui vont entrainer pour le moment une baisse forte des marchés sur les actions notamment probablement.

 

Cherchons un peu plus loin pour trouver de la performance cette année dans les OPCVM :

 

Je suis allé regarder juste en dessous au niveau des catégories en baisse sur un an :

 

Nom YTD % 1M % 1A % 3A % 5A % 8A % Date
calcul
Act. Europe autres pays 1,06 -1,39 -28,01 -0,04 -50,34 -76,14 23/01/15
Act. Russie 14,15 12,06 -25,46 -27,68 -21,85 -31,17 23/01/15
Act. Bear -9,80 -8,74 -19,88 -54,00 -59,15 -52,54 23/01/15
Oblig. Bear -1,58 -2,03 -13,61 -24,46 -31,91 23/01/15
Act. Pays Emerg. Europe + Russie 11,52 10,00 -8,83 -5,19 -6,57 -22,50 23/01/15
Mat. Prem. Physiques 3,19 2,49 -6,78 -23,45 -6,86 -13,14 23/01/15
Act. Sect. Energ/Mat Prem/Or 4,13 4,36 -5,28 -16,23 -5,84 -8,04 23/01/15
Monétaire euro 0,22 0,22 0,49 1,18 2,38 10,60 23/01/15
Perf. abs. euro Arbitrage M&A 0,62 1,19 0,50 5,79 11,30 18,72 23/01/15
Monétaire euro dynamique 0,49 0,52 1,39 4,84 7,10 11,03 23/01/15
Support euro Ass. Vie 0,16 0,16 2,23 8,20 14,97 28,06 23/01/15
Perf. abs. Dividendes 0,64 0,62 3,31 41,00 47,00 10,81 23/01/15
Act. Italie 7,51 6,31 3,80 46,18 18,03 -25,10 23/01/15
Act. Espagne 4,16 2,06 3,80 46,18 15,53 6,51 23/01/15
Oblig. Euro à échéance 0,84 0,91 3,87 19,16 24,48 58,04 23/01/15

 

Je retrouve surtout des fcp ou des unités de compte en assurance vie par exemple sur les matières premières et l’énergie.

Les fonds de placement sur les actions françaises : un pari pour cette année?

Ensuite, on retrouve des fonds sur l’Europe du Sud à l’image de l’Espagne et de l’Italie.

 

Si je descends encore plus bas (on ne le voit pas sur ce tableau) : je vois des fonds sur la France (souvenez de la performance du CAC40) ou sur les petites et moyennes valeurs européennes.

 

 

L’idée serait donc de peut-être regarder un rebond éventuel sur les fonds France et de continuer de bénéficier du rebond sur les matières premières. Pour l’énergie : je suis plus sceptique car la faible croissance économique actuelle mondiale ne pousse pas à une flambée du pétrole par exemple.

 

 

 

 

Que conclure sur les meilleurs OPCVM, SICAV ou FCP cette année ?

 

 

Les perdants sur les fonds de placements de l’année passée ne sont pas toujours les gagnants de l’année suivante.

 

On retrouve tout de même un rebond réel des fonds sur les mines d’or et sur les fonds russes. L’investissement sur les opcvm Inde est toujours là avec une hausse significative sur janvier.

 

Peut-être que le joker pour 2015 sera les opcvm sur la France. Je reste encore sceptique mais il faudra surveiller de près les grandes capitalisations françaises.

 

N’oublions pas la bonne performance des fonds flexibles monde : je pense par contre que ces fonds ont du sens sur une période longue surtout dans un environnement de taux bas où l’on de grosses difficultés à générer de la performance sur les placements sans risque.

 

Si vous avez du temps : vous pouvez regarder ces fonds dans vos contrats d’assurance vie par exemple.

Vous voulez analyser et comprendre les OPCVM, vous pouvez me contacter!

Maintenant, si vous voulez apprendre à comparer les fonds de placement, je peux vous aider sur le blog gestion de patrimoine.

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Qui suis-je

Je suis Cyril Jarnias, expert en gestion de patrimoine indépendant depuis plus de 20 ans. J’aide particuliers et chefs d’entreprise à « Construire, protéger et transmettre votre patrimoine en toute sérénité ». J’interviens dans de nombreux médias sur le patrimoine : BFM Business, La Tribune, Les Echos, Investir notamment.

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