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Enfin un fonds de placement qui résiste à la crise en assurance vie!

par | 23 Sep 2011 | Placement OPCVM SICAV

Cyril Jarnias Expert en Gestion de Patrimoine indépendant
Placement dans le Luxe : ici une alliance haut de gamme !

placement et luxe

Je faisais le bilan peu glorieux en août 2011 (ICI) des fonds réactifs dans les meilleurs contrats d’assurance vie.

 

On voyait que seulement 5% de l’univers de ces fonds avaient pu résister à la crise actuelle (source : quantalys).

 

Pourtant, quelques gérants ont pu s’en sortir : j’ai notamment parlé de l’extrême résistance des fonds Carmignac gestion dans cet article (ICI).

 

Néanmoins, un fonds “flexible” discret résiste à la crise actuelle, je pense que la talent de son gérant Grégory Molinaro n’est pas innocent.

 

Quel est ce fonds?

 

Partons sur les caractéristique AMF du fonds :

 

“Classification de l’autorité de tutelle : Diversifié.

 

En souscrivant dans CPR Croissance Réactive – Part P, vous investissez dans un portefeuille diversifié international investi en supports obligataires, actions, monétaires et alternatifs principalement sous forme d’OPCVM.

 

Son objectif est d’obtenir sur le moyen terme une performance supérieure à l’indice de réference (50% JPM World hedgé en euro + 50% MSCI World en euro (dividendes nets réinvestis)) avec une volatilité maximale de 15% .

 

Pour y parvenir, l’équipe de gestion détermine une allocation entre actions et obligations qui peut s’éloigner des proportions de l’indice tout en respectant la volatilité maximum. Elle procède ensuite à une allocation géographique et/ou thématique et au choix des supports correspondants. Ces décisions sont prises en fonction de ses anticipations de marchés, de données financières et de risque.

 

Le portefeuille peut être investi jusqu’à 100% en OPCVM.

 

La sensibilité de CPR Croissance Réactive – Part P, indicateur qui mesure l’impact de la variation des taux d’intérêt sur la performance, est comprise entre 0 et 5.

L’exposition actions peut varier entre 20% et 80% de l’actif total.

 

La part des investissements en OPCVM alternatifs est inférieure à 10%.

Des instruments financiers à terme ou des acquisitions et cessions temporaires de titres peuvent être utilisés à titre de couverture et/ou d’exposition.

 

CPR Croissance Réactive – Part P a une durée de placement recommandée supérieure à 4 ans.

CPR Croissance Réactive – Part P capitalise ses revenus.

Vous pouvez obtenir le remboursement de vos parts ou actions à chaque valeur liquidative, calculée à fréquence quotidienne selon les conditions précisées dans la note détaillée.

En terme de performances, ca donne quoi? (source : quantalys)

Si on regarde le graphique par rapport à sa catégorie, on constate que le fonds est systématique au-dessus.

Historique des performances depuis 2008 jusqu'en 2011 On constate que le fonds perd seulement 0,42% depuis le début de l’année au 210911!

 

En terme de risque à 3 ans, nous sommes à 9,05% : ce qui est faible quand on regarde le nuage de point versus sa catégorie à 3 ans, CPR croissance réactive est très bien située.

 

A 5 ans, le fonds ne délivre que 10,86%. Mais, c’est à 3 ans, que l’on voit la capacité du gérant à générer “net de frais” plus de 5% par an soit plus que l’actif fonds euros qu’on retrouve en assurance vie!

En terme de composition du portefeuille?

J’ai pris le reporting du fonds OPCVM à fin juillet (source : CPR AM) :

 

Premier constat : pas d’investissement dans les pays émergents

Ensuite, une poche de monétaire importante >30%

Une exposition >28% aux actions US (que le gérant peut couvrir).

 

On constate que le gérant à une gestion active de sa poche actions et utilise des couvertures. Il peut, par exemple, se couvrir sur l’eurostoxx 50 (payant à ce jour).

 

En conclusion :

voilà un fonds de placement OPCVM vraiment “réactif” qui grâce au savoir faire de son gérant peut offrir sur la durée une solution de diversification par exemple dans les meilleurs contrats d’assurance vie.

Mes services

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Qui suis-je

Je suis Cyril Jarnias, expert en gestion de patrimoine indépendant depuis plus de 20 ans. J’aide particuliers et chefs d’entreprise à « Construire, protéger et transmettre votre patrimoine en toute sérénité ». J’interviens dans de nombreux médias sur le patrimoine : BFM Business, La Tribune, Les Echos, Investir notamment.

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