J’ai voulu me pencher sur le thème de l’inflation en assurance vie sur le blog gestion de patrimoine
De la définition à la réalité de l’inflation en Europe pour faire et comprendre la gestion de patrimoine :
L’inflation est une baisse durable de la valeur de la monnaie. Il s’agit d’un phénomène persistant qui fait monter l’ensemble des prix (source : wikipédia).
La banque centrale européenne (BCE) tablent désormais sur une inflation qui sera comprise entre 2,5% et 2,7% cette année.
C’est au-delà de l’objectif des 2% de la BCE. En mai 2011, l’inflation avait atteint 2,7% dans la zone euro (source : reuters).
Si on s’intéresse à l’univers des fonds d’obligations indexées sur l’inflation (attention tous les fonds ne sont pas éligibles en assurance vie) :
l’univers est de 104 fonds (source : quantalys)
En terme de performance cumulée :
Sur 1 an : -0,08%
Sur 3 ans : 8,62%
Sur 5 ans : 14,16%
On constate que la performance est au rendez-vous sur 3 ans et 5 ans. Par contre, à 1 an, la catégorie ne génère pas de performance
En terme de risque :
Sur 1 an : 3,78%
Sur 3 ans : 5,22%
Sur 5 ans : 4,68%
A la vue du niveau de risque, on peut classer ses fonds dans un profil prudent
Des fonds sur l’inflation pour un placement en assurance vie?
J’avoue avoir trouvé peu de solutions dans les contrats d’assurance vie
J’ai par exemple trouvé les fonds (la liste des fonds n’est pas exhaustive) :
A fin août 2011, ils sont positifs depuis le début de l’année.
On retrouve :
- AXA WF global inflation bonds
- Schroder ISF Global Infl Lnk Bd AEUR
- Natixis Inflation Euro R
- Allianz Euro Inflation R
- Amundi funds bond euro inflation
- Pictet Eur Inflation Linked Bonds P
Les fonds sur l’inflation ont généré de la performance sur les cinq dernières années, il peuvent entrer dans le cadre d’une diversification d’une gestion prudente.
Il reste à savoir si la ralentissement économique et la crise actuelle (crise de la dette) seront où non générateurs d’inflation sur les prochains mois et donc de rendement ou de performance dans un contrat d’assurance vie
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Cyril JARNIAS
