12 ans de performance sur les fonds de placement actions Européennes

Un véritable paradoxe en 2012, personne ne veut acheter un placement sur les actions et encore moins des actions européennes en France. Pourtant, les investisseurs institutionnels si l’on en croit le journal les Echos du lundi 5 novembre 2012,  les flux d’achats sur les actions européennes est bien réel depuis cet été.

Je ne sais pas si vous avez vu la communication de Carmignac gestion ces derniers jours mais, la société de gestion française a clairement indiqué qu’elle revenait acheteur sur les actions européennes.

Carmignac gestion tente de se placer comme un acteur incontournable en gestion de patrimoine au travers de ses fonds OPCVM.

Mieux, si l’on en croit rue89.com dans un article quelque peu au vitriole sur la même société de gestion : le président de Carmignac gestion indique qu’il pense que les actions espagnoles pourraient être un pari dans les prochains mois.

Il est clair que les professionnels de la Finance à l’image des investisseurs institutionnels comme les assureurs ont généralement un coup d’avance par rapport aux épargnants traumatisés par plus de 10 ans de disette sur les actions françaises.

Pourtant, première idée : il n’y a pas que le CAC40 comme référence en Europe. Ensuite, je vais vous montrer que sur 12 ans et plus précisement sur 8 ans pour les meilleurs fonds OPCVM SICAV sur l’Europe, avec un long historique, les actions européennes peuvent faire de la performance!

Une comparaison sur 12 ans : les fonds actions européennes contre l’Eurostoxx 50 et le CAC 40 du 6 novembre 2000 au 5 novembre 2012

 Sur ce tableau (source : quantalys), j’ai voulu comparer toutes les catégories de fonds sur les actions européennes (j’ai pris également les pays de la Zone émergent Europe, émergent est relatif à l’image de la Russie) sur 12 ans.

Pour les puristes, je ne travaille que sur la performance : oui, je sais, j’aurais pu faire une analyse qualitative des gérants, du style de gestion, des ratios quantitatifs, mettre tout cela dans un modèle non linéaire. Et bien, non, je fais simple : la performance pure et dure compréhensible par n’importe qui.

12 ans, c’est long et court à la fois : le but est de vous démontrer qu’on peut réaliser de la performance sur ces actions sur la durée.

Premier constat, si vous doutiez des fonds actions opcvm ou sicav : ils battent généralement les indices Eurostoxx 50 et CAC40.

Donc, si vous êtes épargnant : acheter des OPCVM SICAV sur la durée en assurance vie, comptes titres ou encore PEA, ca a du sens pour avoir le meilleur OPCVM ou cela pourrait être le meilleur placement sur les dix prochaines!

Je sais, je m’emballe.

Ensuite, si vous enlevez l’Europe émergente, vous constatez que sur 12 ans, il fallait avoir des actions sur les pays d’Europe du Nord, sur l’Allemagne et surtout sur la gestion Value européenne. Cliquez ici pour ceux qui souhaitent en savoir plus sur cette gestion

Malheureusement, on constate qu’en moyenne, à l’exception de l’Europe émergente, les fonds actions européennes font certes mieux que le CAC40 (-4,92% en performance annualisée sur 12 contre 2,36% par an pour les fonds actions nordiques).

On comprend donc psychologiquement que l’investisseur épargnant en pleine crise de l’euro a du mal à croire à l’eldorado de performance sur les actions européennes.

Pourtant, nous allons voir que tout n’est pas sombre.

Le même comparatif sur 8 ans pour ensuite se pencher sur les meilleurs fonds opcvm sicav en Europe : 6 novembre 2004 au 5 novembre 2012

 

Même constat, les fonds opcvm sicav Europe sont généralement bien au-dessus des indices Eurostoxx 50 et CAC40 : quand le CAC40 fait ) -0,93% par an contre 10,93% par an pour les actions allemandes petites et moyennes capitalisations.

Si vous regardez bien ces graphiques, vous constatez que l’on retrouve régulièrement des actions sur les petites et moyennes capitalisations boursières européennes.

Vous allez comprendre où je veux en venir au travers de ce dernier comparatif sur 10 meilleurs fonds européens opcvm sicav sur 8 ans (quantalys ne dispose d’un filtre 10 ans ou 12 ans et le fonds se font rares sur cette période).

Comparatif des 10 dix meilleurs fonds opcvm sicav européens sur 8 ans : 6 novembre 2004 au 5 novembre 2012

 

Pour réaliser ce classement, j’ai pris à chaque fois les 10 meilleurs fonds OPCVM SICAV européens de toutes les catégories étudiées auparavant via quantalys, j’ai ensuite fait une liste et j’ai réalisé ma comparaison.

Un constat sans appel : les fonds opcvm sicav européens sur 8 ans peuvent faire de très belles performances

Non, vous ne rêvez pas, on constate que ces 10 fonds européens réalisent des performances à 3 chiffres. Le premier fonds de Morgan Stanley étant réservé au institutionnel, le meilleur fonds opcvm sicav sur 8 ans, toutes catégories européennes confondues est le fonds opcvm sicav Entrepreneurs.

Il réalise pratiquement 22% de performance par an contre -8,79% pour le CAC40 et 12,41% pour le l’Eurostoxx 50.

J’ai tenté d’ailleurs de faire un focus sur l’intérêt des actions pour l’épargnant : cliquez ici.

Que conclure?

Evitons d’être des moutons, il existe des bons gérants européens qui génèrent de la performance pour vos placements. Vous devez donc soit vous renseigner et comparer soit vous entourez d’experts sur les placements financiers.

Ensuite, pour reprendre Carmignac gestion, il faut savoir être contrariant et prendre des paris. L’Espagne, à un moment, sur certaines valeurs, disposera de réelles opportunités pour un investissement actions. Il faut également éviter de trop se focaliser sur l’Allemagne car ce que je n’ai pas précisé que la performance s’est réalisée sur les dernières années au niveau de ces actions (regardez la très forte performance du DAX cette année).

Le marché a toujours un coup d’avance, ils anticipent toujours avant l’épargnant.

On constate enfin que les petites et moyennes capitalisations réalisent de la performance sur des périodes longues : elles ont donc du sens pour un investisseur long (ici 8 ans à 12 ans).

Enfin, la gestion value européenne a démontré sa performance sur la durée.

Amis, vous ne voulez pas d’actions, encore moins d’Europe. Malheureusement, il semblerait que les performances futures viennent de paris marqués : le rendement a malheureusement un prix, celui du risque en étant, parfois, opportuniste.

Internaute, épargnant curieux mais zappeur, ne prenez pas la fuite dès la première page!

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Cyril JARNIAS

 

 

A propos de cyril jarnias

Cyril Jarnias est expert en gestion de patrimoine. Son objectif est de vous aider à mieux comprendre et gérer votre patrimoine. Gestion de patrimoine . (Placement, Assurance-vie, immobilier...). Vous pouvez reprendre ses articles pour vos sites : pour cela,vous devez juste reprendre ces quelques lignes.

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